Las bandas de Bollinger son las dos líneas que envuelven el precio en tantos gráficos: se separan cuando el mercado se pone nervioso y se juntan cuando se calma. Son sencillas de construir y fáciles de malinterpretar. Esta guía explica qué muestran y qué no.
Cómo se construyen
Las desarrolló John Bollinger en los años ochenta. Tienen tres líneas:
- Banda central: el cierre medio de las últimas 20 sesiones.
- Banda alta: la banda central más dos desviaciones típicas de esos 20 cierres.
- Banda baja: la banda central menos dos desviaciones típicas.
La desviación típica mide cuánto se han alejado los cierres de su media. Cuando el precio oscila mucho, crece y las bandas se separan. Cuando apenas se mueve, se reduce y las bandas se juntan.
Por eso la configuración habitual se escribe (20, 2): 20 sesiones y 2 desviaciones típicas. Es la que usamos en el Análisis 360.
Qué te dicen las bandas
1. Lo volátil que está la acción ahora mismo. Bandas anchas significan oscilaciones diarias grandes; bandas estrechas, una acción tranquila. Puedes comparar una acción con su propio pasado: unas bandas mucho más estrechas de lo normal describen una etapa inusualmente calmada.
2. Dónde está el precio dentro de su rango reciente. Un cierre cerca de la banda alta es alto comparado con las últimas semanas; uno cerca de la banda baja es bajo. Muchas herramientas lo convierten en un número de 0 (sobre la banda baja) a 1 (sobre la banda alta).
3. Cuándo un movimiento se sale de lo normal. La mayoría de los cierres caen entre las dos bandas, así que un cierre fuera de ellas es un hecho poco habitual, en un sentido o en el otro.
La mala interpretación más común
La tentación es tratar las bandas como muros: vender en la banda alta y comprar en la baja. A veces funciona en un mercado lateral, y falla estrepitosamente en tendencia.
En una tendencia alcista fuerte el precio puede "caminar" por la banda alta durante semanas, tocándola una y otra vez. Vender en cada toque es salirse de la tendencia al principio. En una tendencia bajista fuerte pasa lo mismo con la banda baja: comprar en cada toque es comprar durante toda la caída.
Un toque de la banda dice que el movimiento es fuerte. Que esa fuerza continúe o se apague depende de la tendencia y del contexto, no de la banda.
- 1En la subida el precio «camina» pegado a la banda superior: indica fuerza, no una orden de venta.
- 2En lateral el precio va de una banda a otra y las bandas se separan cuando las oscilaciones crecen.
El estrechamiento
Cuando las bandas se vuelven mucho más estrechas de lo normal se habla de estrechamiento (en inglés, squeeze). A las etapas tranquilas del mercado suelen seguirles otras más activas, así que un estrechamiento suele llegar antes de un movimiento mayor.
Lo que el estrechamiento no dice es la dirección de ese movimiento. Por eso se combina con algo más: la ruptura del rango, la tendencia o el volumen.
- 1Semanas de calma: las bandas se juntan mucho más de lo habitual. Es el estrechamiento.
- 2Tras la calma llega un movimiento mayor. El estrechamiento no decía hacia dónde: aquí fue al alza.
Cómo usamos las bandas de Bollinger en InbestPlanners
1. En una de las reglas de Impulse. Una señal Impulse puede nacer de una confirmación de ruptura: el cierre supera la banda alta, el volumen de ese día es inusualmente alto para esa acción y el precio está por encima de su media de 200 sesiones. La combinación importa: un cierre por encima de la banda es habitual en cualquier subida, mientras que un cierre por encima de la banda con un volumen excepcional sugiere una participación amplia en el movimiento.
2. Como contexto en el análisis. El Análisis 360 muestra dónde está el precio dentro de sus bandas y lo anchas que son, y el ranking técnico incluye la posición en las bandas como uno de sus ocho indicadores.
El método Bounce no usa las bandas: mide una caída brusca con un RSI de dos sesiones dentro de una tendencia alcista de fondo. Lo explicamos en Qué es el RSI y cómo usarlo, y las reglas completas están en la página de metodología.
Cuatro consejos prácticos
1. Mira primero la tendencia. El mismo toque de la banda alta significa una cosa en tendencia alcista y otra en un mercado lateral.
2. Compara la anchura con la historia de la propia acción. "Estrecha" o "ancha" solo tiene sentido frente a cómo se comporta esa acción normalmente.
3. Confirma con el volumen. Una ruptura de la banda con un volumen corriente es una prueba más débil que una con un volumen excepcional.
4. No esperes simetría. Los precios no siguen una campana perfecta, así que las bandas son una guía aproximada de lo "normal", no una garantía estadística.
En resumen
- Las bandas son una media de 20 sesiones con un margen de dos desviaciones típicas por encima y por debajo.
- Su anchura mide la volatilidad; la posición del precio dentro de ellas, dónde está dentro de su rango reciente.
- Un toque es una señal de fuerza, no un punto de giro.
- Un estrechamiento anuncia actividad, no dirección.
Este contenido es solo educativo y no constituye asesoramiento financiero. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros.