El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es probablemente el indicador técnico más conocido del mundo. Aparece en todas las plataformas de gráficos y en casi cualquier introducción al análisis técnico. También es de los peor usados. Esta guía explica qué mide de verdad, cómo leerlo y dónde deja de ser útil.
Qué mide el RSI
El RSI compara el tamaño de las subidas recientes con el de las bajadas recientes. No mira resultados, noticias ni volumen: solo precios de cierre.
Lo presentó J. Welles Wilder en 1978 y se calcula en dos pasos:
- En las últimas N sesiones (14 es lo clásico) se toma la ganancia media de los días que cerraron al alza y la pérdida media de los que cerraron a la baja.
- Se divide una entre otra (RS = ganancia media / pérdida media) y el resultado se convierte en un número entre 0 y 100:
RSI = 100 − 100 / (1 + RS)
Si casi todos los días recientes fueron de subida, el RSI se acerca a 100. Si casi todos fueron de bajada, se acerca a 0. Un 50 significa que subidas y bajadas han tenido un tamaño parecido.
Qué significan de verdad el 70 y el 30
La lectura clásica dice:
- Por encima de 70: la acción está "sobrecomprada"
- Por debajo de 30: la acción está "sobrevendida"
Las palabras sugieren que el precio tiene que girarse. No tiene por qué. Un RSI por encima de 70 solo dice que las subidas recientes han sido mucho mayores que las bajadas. En una tendencia alcista fuerte eso puede durar semanas, y vender cada vez que el RSI cruza el 70 es vender una y otra vez las mejores acciones del año.
Una forma más útil de leer los niveles:
El contexto decide. Una lectura de sobreventa en una acción con tendencia alcista de fondo no tiene nada que ver con la misma lectura en una acción que lleva un año cayendo.
- 1El RSI pasa semanas por encima de 70 y la subida continúa: sobrecompra no significa que vaya a caer.
- 2Tras siete sesiones de caída fuerte el RSI baja de 30: la caída ha sido intensa, no es una promesa de rebote.
RSI corto y RSI largo
El número de sesiones cambia la personalidad del indicador:
- RSI(14) se mueve despacio. Describe el tono de las últimas semanas y rara vez llega a los extremos.
- RSI(2) solo mira las dos últimas sesiones. Salta de un extremo a otro y alcanza a menudo lecturas por debajo de 10 o por encima de 90.
No es un defecto. Un RSI muy corto es una forma de detectar movimientos bruscos y repentinos: dos sesiones seguidas de caídas fuertes llevan el RSI(2) cerca de cero, incluso en una empresa excelente.
- 1Dos sesiones bajistas seguidas llevan el RSI(2) cerca de cero; el RSI(14) apenas se mueve.
- 2Lo mismo unas semanas después: el RSI(2) detecta caídas bruscas de pocos días.
Cómo usamos el RSI en InbestPlanners
El RSI aparece en tres sitios, siempre dentro de una regla fija y nunca como veredicto aislado.
1. Para abrir una señal Bounce. Una señal Bounce busca una acción con tendencia alcista de fondo (su cierre por encima de su media de 200 sesiones) que acaba de caer con fuerza. "Caer con fuerza" se mide con el RSI(2): tiene que bajar de un umbral que se adapta a la volatilidad de la propia acción, más exigente con las acciones nerviosas y más permisivo con las tranquilas. Y no se genera ninguna señal si las dos últimas sesiones tuvieron un volumen muy alto, síntoma de venta sostenida más que de un bache pasajero.
2. Para cerrar una posición Bounce. Cuando el RSI(2) sube por encima de 80 con la posición en beneficio, el rebote ha hecho su trabajo y la posición se cierra, aunque no haya llegado al objetivo del +3 %.
3. Como contexto en el análisis. El Análisis 360 y el screener muestran el RSI(14) clásico como uno más de los indicadores que describen el momento de una acción. Es un dato entre muchos, no una señal por sí solo.
La lista completa de reglas de entrada y salida está publicada en la página de metodología.
Cuatro errores habituales
1. Tratar el 70 como una orden de venta. En una tendencia fuerte el RSI puede pasar mucho tiempo por encima de 70. Sobrecompra es una descripción, no una previsión.
2. Comprar cualquier lectura por debajo de 30. Una empresa con problemas puede seguir sobrevendida mientras sigue cayendo. Sin un filtro de tendencia de fondo, "barato" puede abaratarse más.
3. Usarlo solo. El RSI no dice nada de beneficios, deuda o valoración. Combínalo con la tendencia (por ejemplo, la media de 200 sesiones) y con lo que sepas del negocio.
4. Ajustarlo hasta que encaje con el pasado. Cualquier indicador puede parecer perfecto en un gráfico histórico si se retocan su periodo y sus niveles. Una regla elegida así suele funcionar mucho peor en la siguiente acción o el año siguiente. Por eso nuestras reglas se fijan de antemano y se aplican igual a todas las acciones.
En resumen
- El RSI compara el tamaño de las subidas y bajadas recientes en una escala de 0 a 100.
- El 70 y el 30 describen la fuerza de un movimiento; no anuncian un giro.
- Un RSI corto, como el RSI(2), detecta caídas repentinas; uno largo, como el RSI(14), describe el tono de las últimas semanas.
- Funciona mejor dentro de una regla que también mire la tendencia de fondo.
Este contenido es solo educativo y no constituye asesoramiento financiero. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros.